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第8講習(xí)題
單選題
以下關(guān)于不動產(chǎn)估價方法的描述，錯誤的是（）

A.市場比較法適用于地產(chǎn)市場發(fā)達(dá)，有充足具有替代性的地產(chǎn)交易實例的地區(qū)。B.收益法的市場價格等于其未來純收益的折現(xiàn)金價值。C.成本法的土地價值由這塊土地重新構(gòu)建的費用大小決定，因為在任何情況下都可測算，因而具有普適性。D.收益法中的土地純收益一般是地租。因而適用于有收益的土地和建筑物或房地產(chǎn)的估價。

多選題
以下關(guān)于聯(lián)合投資的描述，正確的有：（）

A.有利于分散投資，實現(xiàn)投資組合B.有利于股權(quán)多樣化C.有利于減少投資失誤D.有利于減少資金浪費

單選題
以下關(guān)于風(fēng)險投資特點的描述，正確的是：（）

A.目的是獲得企業(yè)的所有權(quán)B.流動性很高C.主要是股權(quán)投資D.是一種賣方金融

判斷題
為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段被稱為投資。風(fēng)險企業(yè)一般需要委托風(fēng)險投資公司，需要二板市場和產(chǎn)權(quán)交易市場的支持。投資一般比融資困難。（）

A.對B.錯

單選題
在風(fēng)險投資中，優(yōu)先股格外受到風(fēng)險投資者青睞的原因不包括：（）

A.豐富的附加條款B.優(yōu)先償付權(quán)C.更高管理權(quán)D.可轉(zhuǎn)換權(quán)

多選題
以下關(guān)于風(fēng)投項目的價值評估，正確的有：（）

A.貼現(xiàn)率是處理預(yù)測風(fēng)險的最有效的方法B.可比交易法挑選與初創(chuàng)公司同行業(yè)、在估值前一段合適時期被投資、并購的公司，基于融資或并購交易的定價依據(jù)作為參考，從中獲取有用的財務(wù)或非財務(wù)數(shù)據(jù)，求出一些相應(yīng)的融資價格乘數(shù)，據(jù)此評估目標(biāo)公司。C.資產(chǎn)法對公司估值，結(jié)果是最低的，最保守。D.因為初創(chuàng)公司的預(yù)測現(xiàn)金流有很大的不確定性，其貼現(xiàn)率比成熟公司的貼現(xiàn)率要低得多。

判斷題
風(fēng)險投資是一種流動性很小的周期性循環(huán)的中長期投資，具有高風(fēng)險、低收益的特征。（）

A.對B.錯

多選題

以下關(guān)于企業(yè)的兼并與收購，正確的有：(AD)A.合并：雙方都解散，成立一個新的法人B.吸收：雙方都解散，成立一個新的法人C.控股：一方解散，為另一個法人所控股D.兼并與收購指一個公司通過產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程度的控制權(quán)，以實現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為多選題以下哪些選項描述了外部融資的優(yōu)點：(AD)A.速度快B.成本低C.風(fēng)險小D.資金量大

判斷題
在產(chǎn)業(yè)投資的這三個階段中，投資期工作最為重要。投資運動三個階段各個環(huán)節(jié)的時序不能任意跳躍，更不能顛倒，不可交叉。（）

A.對B.錯

判斷題
吉利收購沃爾沃的核心訴求是沃爾沃的品牌價值和核心技術(shù)。這與吉利從低端品牌向中高端發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)相契合。（）

A.對B.錯

單選題
機(jī)會可行性研究是產(chǎn)業(yè)投資哪個階段的活動：（）

A.投資前期B.投資期C.投資回收期D.整個階段

判斷題
銀行、公募、私募、資管、保險、信托等都屬于賣方。（）

A.對B.錯

第7講習(xí)題
單選題
以下相關(guān)系數(shù)的兩種股票，抵消投資風(fēng)險效果最好的是：（）

A.ρij=0B.ρij=1C.ρij=-1D.ρij=-2

單選題
投資組合的風(fēng)險不受到哪個因素的影響：（）

A.個別證券風(fēng)險的大小B.證券之間的相關(guān)性C.單個證券的市場占有率D.單個證券在投資組合的權(quán)重

單選題
增長型投資組合的主要考慮要素是：（）

A.減少風(fēng)險B.提高當(dāng)下資本回報率C.資產(chǎn)的升值潛力D.證券的避稅效用

單選題
以下哪個是避稅型投資者會關(guān)注到的證券類型：（）

A.優(yōu)先股B.金融期貨C.期權(quán)D.政府債券

多選題
以下關(guān)于投資策略的說法，錯誤的有：（）

A.消極型投資組合以市場無效理論為依據(jù)，追求平均利潤或與所承擔(dān)的風(fēng)險相當(dāng)?shù)恼＠麧櫋?/label>B.從長期看，積極投資策略會獲得超額收益。C.消極投資者積極尋找市場中的套利機(jī)會，適時根據(jù)自己的判斷調(diào)整資產(chǎn)組合，以求收益最大化的投資策略。D.消極投資者的常見投資為指數(shù)投資。

判斷題
收入型投資組合的基本目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)收入的最大化，主要為年紀(jì)較大的投資者、需要負(fù)擔(dān)家庭生活及教育費用的投資者以及有定期支出的機(jī)構(gòu)投資者（如養(yǎng)老基金等）所運用。一般會規(guī)定風(fēng)險投資所占比例的下限。（）

A.對B.錯

多選題
以下關(guān)于有效市場理論的描述，正確的有：（）

A.有效市場理論實際上涉及兩個關(guān)鍵問題：一是關(guān)于信息和證券價格之間的關(guān)系，即信息的變化會如何影響價格的變動；二是不同的信息（種類）會對證券價格產(chǎn)生怎樣的不同影響。B.在弱有效市場中，投資者不可能借助技術(shù)分析方法，通過分析歷史信息挖掘出被錯誤定價的證券，從而獲取超常利潤。C.半強(qiáng)有效證券市場是是指證券價格不僅能夠體現(xiàn)歷史的價格信息，而且反映了所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息。D.在強(qiáng)有效市場中，投資者可能借助基本面分析方法和內(nèi)部信息獲取超常利潤。

單選題
資本資產(chǎn)定價模型中，βim的含義是：（）

A.資產(chǎn)i 的預(yù)期回報率B.市場風(fēng)險溢價C.資產(chǎn)i 的非系統(tǒng)性風(fēng)險D.資產(chǎn)i 的系統(tǒng)性風(fēng)險

單選題
以下哪個不是夏普比率的缺點：（）

A.夏普比率的計算需要對比長期的歷史數(shù)據(jù)B.夏普比率沒有考慮到“黑天鵝”事件C.夏普比率的數(shù)據(jù)分布有正偏態(tài)D.夏普指數(shù)的計算結(jié)果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關(guān),因此具有穩(wěn)定性問題

單選題
以下關(guān)于資產(chǎn)資本定價模型，錯誤的是：（）

A.單個證券的期望收益率由兩個部分組成: 無風(fēng)險利率以及風(fēng)險溢價。B.風(fēng)險溢價的大小取決于β值的大小。β值越高，表明單個證券的風(fēng)險越高，所得到的補(bǔ)償也就越高。C.β度量的是單個證券的系統(tǒng)風(fēng)險。D.β度量的是單個證券的風(fēng)險,對所承擔(dān)的系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償。

單選題

以下關(guān)于夏普比率的描述，錯誤的是：(C)A.夏普比率的優(yōu)勢就是它是一個標(biāo)準(zhǔn)化的參數(shù)，非常容易計算和比較。B.夏普比率沒有基準(zhǔn)點，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價值。C.若夏普比率大于1，代表基金報酬率小于波動風(fēng)險。D.每個投資組合都可以計算夏普比率,即投資回報和多冒風(fēng)險的比例，這個比例越高，投資組合越佳。第六講習(xí)題多選題以下關(guān)于遠(yuǎn)期合約和期貨合約的說法，正確的有：(ABD)A.遠(yuǎn)期契約一般通過場外交易市場(OTC)達(dá)成，不在交易所進(jìn)行買賣，沒有履約擔(dān)保機(jī)構(gòu)，因此難以轉(zhuǎn)售。B.遠(yuǎn)期契約內(nèi)容可根據(jù)買賣雙方的需求來定制。C.兩種合約都實行逐日盯市制度。D.遠(yuǎn)期合約沒有固定的集中交易場所和信息披露制度，其信息傳遞較慢，流動性較差。違約風(fēng)險也較大。

判斷題
套期保值交易者可以將資產(chǎn)與期貨的組合的總價值鎖定在賣出（或買進(jìn)）的期貨價格水平上。（）

A.對B.錯

判斷題
金融期貨交易具有期貨交易的一般特征，但與商品期貨相比，其合約標(biāo)的物不是實物商品，而是金融商品，如外匯、債券、股票指數(shù)等。（）

A.對B.錯

判斷題
當(dāng)保證金賬面余額低于維持保證金時，交易者必須在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)充保證金，使保證金賬戶的余額≥維持保證金，否則在下一交易日，交易所或代理機(jī)構(gòu)有權(quán)實施強(qiáng)行平倉。（）

A.對B.錯

單選題
以下關(guān)于期貨的空頭套期保值，正確的是：（）

A期貨的空頭套期保值是用來防范資產(chǎn)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險。B.套期保值者在進(jìn)行空頭對沖時，在期貨市場購入期貨合約。C.如果買進(jìn)現(xiàn)貨后，價格上漲，雖然現(xiàn)貨交易受到損失，但相應(yīng)的期貨交易可得到盈利。D.如果買進(jìn)現(xiàn)貨后，價格下跌，雖然現(xiàn)貨交易受到損失，但相應(yīng)的期貨交易可得到盈利。

單選題
關(guān)于遠(yuǎn)期合約和期貨合約，下列說法正確的是：（）

A.遠(yuǎn)期合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期貨合約的交割時間和交易金額由買賣雙方約定。B.遠(yuǎn)期合約的交割時間和交易金額由買賣雙方約定，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。C.遠(yuǎn)期合約和期貨合約的交割時間和交易金額都可以由買賣雙方約定。D.遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約。

單選題
保證金賬戶中必須維持的最低余額叫：（）

A.交易保證金B.維持保證金C.初始保證金D.追加保證金

多選題
以下標(biāo)的資產(chǎn)不是實物的期貨有：（）

A.股指期貨B.商品期貨C.利率期貨D.外匯期貨

多選題
以下關(guān)于期貨的多頭套期保值，正確的有：（）

A.期貨的多頭套期保值是用來防范資產(chǎn)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險。B.套期保值者在進(jìn)行多頭對沖時，在期貨市場購入期貨合約。C.如果賣出現(xiàn)貨后，價格上漲，雖然現(xiàn)貨交易受到損失，但相應(yīng)的期貨交易可得到盈利。D.如果賣出現(xiàn)貨后，價格下跌，雖然現(xiàn)貨交易受到損失，但相應(yīng)的期貨交易可得到盈利。

判斷題
與期權(quán)相比，不同于期權(quán)買賣雙方不對稱的風(fēng)險，期貨的權(quán)利與義務(wù)是對稱的，風(fēng)險與收益也是對稱的。（）

A.對B.錯

判斷題
美式期權(quán)（American option）允許期權(quán)購買者在期權(quán)有效期內(nèi)的任何一營業(yè)日執(zhí)行權(quán)利。美式期權(quán)的定價大于等于同條款下的歐式期權(quán)（）

A.對B.錯

多選題
以下關(guān)于期權(quán)的描述，正確的有：（）

A.期權(quán)投資的保值、避險功能。投資購買期權(quán)就如同購買了保險，通過建立期權(quán)與標(biāo)的資產(chǎn)的組合頭寸，標(biāo)的資產(chǎn)的損失可從期權(quán)頭寸的收益中得到彌補(bǔ)，而標(biāo)的資產(chǎn)的收益通過不執(zhí)行期權(quán)而得到保留。B.期權(quán)投資具有盈利、杠桿功能。期權(quán)投資只需要以少量資金，支付期權(quán)費，便可以獲得在未來時期買入或賣出大量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，給了投資“以小搏大”的機(jī)會，從而產(chǎn)生一種杠桿效應(yīng)。C.股權(quán)激勵是公司促進(jìn)激勵對象為股東利益最大化努力的一種策略。標(biāo)準(zhǔn)股票期權(quán)指當(dāng)業(yè)績條件滿足時，允許激勵對象在一定的期間內(nèi)（可行權(quán)期間）以計劃確定的價格（行權(quán)日）購買公司股票。如果股價高漲，激勵對象將獲得巨大利益；同時對公司而言，激勵對象行權(quán)也是一種定向增發(fā)，為公司籌得一定數(shù)量的資金。D.保護(hù)性看跌期權(quán)和拋補(bǔ)看漲期權(quán)做套期保值的原理是相同的，即通過組合以后把未來股價波動風(fēng)險對沖掉。其中保護(hù)性看跌期權(quán)鎖定了最大可能盈利，而拋補(bǔ)看漲期權(quán)鎖定了最大可能虧損。

多選題
以下關(guān)于期權(quán)買賣雙方的判斷，正確的有：（）

A.看漲和看跌期權(quán)的賣買雙方的收益各自符合零和博弈。B.看漲期權(quán)買方的潛在最大盈利是正無窮；而看跌期權(quán)買方的潛在最大虧損是負(fù)無窮。C.看跌期權(quán)買方的潛在最大盈利是正無窮；而看跌期權(quán)賣方的潛在最大虧損是負(fù)無窮。D.看漲期權(quán)買方的潛在最大盈利是正無窮；而看漲期權(quán)賣方的潛在最大虧損是負(fù)無窮。

判斷題
同價對敲指同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格與到期時間的該股的看漲期權(quán)與看跌期權(quán)。最大虧損發(fā)生在到期市場價格和執(zhí)行價格完全相同時。（）

A.對B.錯

單選題
以下關(guān)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的說法，錯誤的是：（）

A.當(dāng)標(biāo)的市場價格高于期權(quán)的行權(quán)價時，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值為實值B.當(dāng)標(biāo)的市場價格高于期權(quán)的行權(quán)價時，看跌期權(quán)是價外期權(quán)C.標(biāo)的市場價格等于期權(quán)的行權(quán)價時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)在價值都為零D.當(dāng)標(biāo)的市場價格低于期權(quán)的行權(quán)價時，看漲期權(quán)具有內(nèi)在價值

第四、五講習(xí)題
多選題
以下關(guān)于市場結(jié)構(gòu)分類的說法，正確的是：(ACD)
A.完全競爭行業(yè)的產(chǎn)品區(qū)分度幾乎趨同，我們一般認(rèn)為這是一種理想情況，沒有一種行業(yè)完全屬于完全競爭類型。
B.生產(chǎn)的產(chǎn)品同種類但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在有差異。由于產(chǎn)品的差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己的產(chǎn)品的信譽，從而對產(chǎn)品的價格有一定的控制能力。這是寡頭壟斷市場的特點。
C.在寡頭市場上，通常存在著一個起領(lǐng)導(dǎo)作用的企業(yè)，其他企業(yè)跟隨該企業(yè)定價與經(jīng)營方式的變化而相應(yīng)地進(jìn)行某些調(diào)整。資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等的市場多屬這種類型。
D.公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型和稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。
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判斷題
按照行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期的敏感程度，可以分為三類：增長型、周期型、防守型行業(yè)，其中敏感度最高的是周期性行業(yè)：如建材行業(yè)。（）

A.對B.錯

單選題
為什么關(guān)聯(lián)方交易常常會成為我們關(guān)注的要點？（）

A.促進(jìn)資源的優(yōu)化配置B.降低企業(yè)交易成本C.有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整D.調(diào)節(jié)利潤、避稅和非法獲利

多選題
以下關(guān)于產(chǎn)品生命周期，錯誤的選項有：（）

A.初創(chuàng)期的行業(yè)企業(yè)財務(wù)上可能不但沒有盈利，反而普遍虧損。這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。特點是高風(fēng)險，高收益。B.成長期的行業(yè)企業(yè)數(shù)量增加，利潤也增加。具有較高的風(fēng)險和回報。其中風(fēng)險主要表現(xiàn)在管理風(fēng)險和市場風(fēng)險。適合收益型的投資者。C.廠商之間的競爭手段逐漸從價格手段轉(zhuǎn)身各種非價格手段，如提高質(zhì)量、改善性能和加強(qiáng)保后服務(wù)等。這是成熟期行業(yè)的特征。D.大量的行業(yè)都是衰而不亡，甚至?xí)c人類社會長期共存。例如，鋼鐵業(yè)、紡織業(yè)在衰退，但是人們卻看不到它們的消亡。

判斷題
資產(chǎn)流動性、負(fù)債管理能力、資產(chǎn)使用效率、盈利能力、價值創(chuàng)造、市場表現(xiàn)都可以作為公司財務(wù)指標(biāo)的考量。這些財務(wù)指標(biāo)要與企業(yè)歷史上的財務(wù)指標(biāo)、與行業(yè)的平均數(shù)和行業(yè)的先進(jìn)企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比，最后綜合判斷企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、存在問題和財務(wù)健康狀況。（）

A.對B.錯

單選題
在課上的投擲硬幣互動中，我們可以看到，風(fēng)險偏好模式為風(fēng)險厭惡的同學(xué)，冒風(fēng)險期望收益和確定收益的差為：（）

A.0B.正數(shù)C.負(fù)數(shù)

多選題
以下關(guān)于現(xiàn)金流折現(xiàn)的說法，正確的有：（）

A.一個投資項目的價值就是未來預(yù)期現(xiàn)金流量依照一定風(fēng)險折現(xiàn)后的現(xiàn)值。如果項目預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值大于現(xiàn)在的投資額，則投資可行；反之不可行。B.股票的投資價值是所要支付的所有股息的現(xiàn)值C.債券的投資價值是未來息票和本金的現(xiàn)值D.由于優(yōu)先股的特性，優(yōu)先股的估值模型一般比普通股簡單。

判斷題
風(fēng)險溢價是投資者因承擔(dān)風(fēng)險而獲得的超額報酬。?已經(jīng)確定的收益與冒風(fēng)險所得收益之間的差，即為風(fēng)險溢價。是投資者要求對其自身承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償。（）

A.對B.錯

判斷題
如果實際市盈率高于標(biāo)準(zhǔn)市盈率，表明股票的實際市場價格被高估；如果實際市盈率低于標(biāo)準(zhǔn)市盈率，表明股票的實際市場價格被低估。（）

A.對B.錯

判斷題
股息增長率與股東收益率ROE和付息率S成正比。（）

A.對B.錯

多選題
以下關(guān)于利率變化對股票債券的描述，正確的有：（）

A.債券的票面利率固定，如果同期市場利率比他高，那么債券購買價格就必須下降，去彌補(bǔ)低票面利率，才能吸引投資者。B.利率上升時，一部分資金從投向股市轉(zhuǎn)向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股價出現(xiàn)下跌。C.利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴(kuò)大對股票的需求，使股價上漲。

判斷題
溫和的、適度的通貨膨脹對股價的影響一般是正面的，但對債券價格的影響卻是負(fù)面的。（）

A.對B.錯

多選題
下列關(guān)于基本面分析和技術(shù)分析的描述，正確的有：（）

A.投資者的角度出發(fā)，更適配基本面分析；投機(jī)者的角度出發(fā)，更適配技術(shù)分析。B.技術(shù)分析以經(jīng)驗思維為憑據(jù)，假設(shè)市場行為能反映一切信息，價格呈趨勢形態(tài)變動，歷史經(jīng)驗重演。這是典型的前向研究思維。C.基本面分析法以推理思維為憑據(jù)，假設(shè)證券的價格圍繞其內(nèi)在價值波動，證券價格的長期平均值與其價值相一致。這是典型的前向研究思維。D.總體來說，基本面分析的研究對象范圍比技術(shù)性分析廣。

單選題
以下關(guān)于幾個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，錯誤的是：（）

A.GDP=C+I+G+(X-M)式中，C為消費；I為投資；G為政府支出；X為出口；M為進(jìn)口；X-M為凈出口。B.與國內(nèi)生產(chǎn)總值相類似的一個概念是國民生產(chǎn)總值(GNP)，包含本國居民在國外取得的收入和外國居民在本國取得的收入。C.PMI（purchasingmanagers index）的全稱為采購經(jīng)理人指數(shù)，以50為經(jīng)濟(jì)的榮枯分水線。當(dāng)PMI大于50時, 說明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展；當(dāng)PMI小于50時, 說明經(jīng)濟(jì)在衰退。D.PMI是五項指標(biāo)的一個綜合性加權(quán)指數(shù)，每項指標(biāo)均反映了商業(yè)活動的現(xiàn)實情況，綜合指數(shù)則反映制造業(yè)或服務(wù)業(yè)的整體增長或衰退。

判斷題
當(dāng)增加貨幣供應(yīng)量時，一方面證券市場的資金增多，另一方面通貨膨脹也使人們?yōu)榱吮Ｖ刀徺I證券，從而推動證券價格上揚；對上市公司來說，寬松的貨幣政策一方面為企業(yè)發(fā)展提供了充足的資金，另一方面擴(kuò)大了社會總需求，刺激了生產(chǎn)發(fā)展，提高了上市公司的業(yè)績，證券市場價格上升。（）

A.對B.錯

單選題
以下關(guān)于風(fēng)險處理方法的描述，錯誤的是：（）

A.避免指消極躲避風(fēng)險。比如避免火災(zāi)可將房屋出售，避免航空事故可改用陸路運輸?shù)?。適用于發(fā)生可能性高、危害大的風(fēng)險。B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一種常見手段是購買相應(yīng)保險，它適用于發(fā)生頻率高、損失小的事件。C.自保風(fēng)險指企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險。途徑有：小額損失納入生產(chǎn)經(jīng)營成本，損失發(fā)生時用企業(yè)的收益補(bǔ)償。對于較大的企業(yè)，建立專業(yè)的自保公司。它適用于發(fā)生頻率較低，損失較低的事件。D.預(yù)防風(fēng)險指采取措施消除或者減少風(fēng)險發(fā)生的因素。比如在降雨季節(jié)，為了防止水災(zāi)導(dǎo)致倉庫進(jìn)水，采取增加防洪門、加高防洪堤。

判斷題
所謂“純風(fēng)險”，是指只有損失可能而無獲利機(jī)會的不確定性。既有損失可能又有獲得利機(jī)會的不確定性則稱為“投機(jī)風(fēng)險”。（）

A.對B.錯

判斷題
可以通過分散投資消除的風(fēng)險是系統(tǒng)性風(fēng)險。（）

A.對B.錯

多選題
以下關(guān)于風(fēng)險和不確定性相關(guān)概念的描述，正確的有：（）

A.事件發(fā)生的可能性存在可以計算的概率，那么就屬于“風(fēng)險”事件，沒有概率可以計算的就屬于“不確定性”事件。B.風(fēng)險”可以通過“聚集”的方式來消除，保險公司做的就是“風(fēng)險”的生意?？杀Ｊ录紝儆陲L(fēng)險。C.不能歸類，但知道它發(fā)生的頻率的事件，因為不能歸類，所以屬于不確定性，不屬于風(fēng)險。D.風(fēng)險歸類是指將不同的事件按照事先選定的類別進(jìn)行歸總。如投擲硬幣。

判斷題
并不是所有商業(yè)風(fēng)險都是可保風(fēng)險主要是因為商業(yè)風(fēng)險可以給商業(yè)主體帶來獲利或損失的機(jī)會或可能性。（）

A.對B.錯

第三講習(xí)題
單選題
馬克思關(guān)于利率的決定更多著眼于而西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家更多著眼于（C）
A.借貸市場的供求規(guī)律；利潤率和剩余價值的再分配
B.買賣市場的供求規(guī)律；利潤率和剩余價值的再分配
C.利潤率和剩余價值的再分配；借貸市場的供求規(guī)律
D.利潤率和剩余價值的再分配；買賣市場的供求規(guī)律
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多選題
以下關(guān)于投資決策的描述，錯誤的有：（）

A.投資決策的核心是對證券價值的評估B.我們一般用資產(chǎn)資本定價模型（CAPM）來做無風(fēng)險資產(chǎn)的價值評估C.從短期的證券價格中套取差價利潤為目的的證券買賣者是投資者的一大特征D.一般來說，投機(jī)者的風(fēng)險偏好和承受能力高于投資者

多選題
課堂上提到的投資心理誤區(qū)，描述正確的有：（）

A.盲從心理是指投資者在對證券優(yōu)劣、企業(yè)經(jīng)營狀況、市場行情一無所知或知之甚少的情況下，看到別人搶購某種證券時和看到別人拋棄某種證券時，都聞風(fēng)而動。B.存在貪婪心理的投資者在證券價格下跌時，一心想著證券價格還會繼續(xù)下跌，等待以后買入更便宜的證券，以至遲遲不肯入市，錯過了獲利的良機(jī)。C.貪平嫌貴心理可以很好的解釋為什么股價連續(xù)暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力。D.股價上漲到100元的時候沒賣，之后跌到90元更舍不得賣。因為不甘心，心里想著等漲到100元的那個價格再賣，結(jié)果很可能再也沒等到。這說明股民被100 元的價格“錨”住了。

判斷題
投資者推遲消費的耐心應(yīng)獲得報酬，這種報酬占投資本金的百分比稱之為貨幣的時間價值，即利息率。（）

A.對B.錯

判斷題
一般來說，普通年金的終值和現(xiàn)值高于即期年金。（）

A.對B.錯

第二講習(xí)題
多選題
以下關(guān)于競價交易制度的描述，正確的有：(ABCD)
A.投資者交易的對象是其他的投資者，不需要做市商的介入
B.交易系統(tǒng)對不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與時間優(yōu)先的原則排序，將買賣指令配對競價成交
C.證券交易價格由買賣雙方直接決定，因此價格具有不穩(wěn)定性
D.該制度的局限性之一在于其處理大額買賣盤的能力較低

判斷題
加權(quán)股價平均數(shù)法的基礎(chǔ)上，當(dāng)發(fā)生拆股、增資配股時，通過變動除數(shù)(n)，使股價平均數(shù)不受影響的方法是修正股價平均數(shù)（）

A.對B.錯

判斷題
上市股票市價總額是所有股票的時價P（用收盤價計算）與其成交量W（收盤時）之積的總和（）

A.對B.錯

單選題
以下關(guān)于做市商制度，錯誤的是：（）

A.做市商必須在看到訂單前報出買賣價格，而投資人或證券持有人在看到報價后才下訂單B.買賣雙方不直接與對方發(fā)生交易，而是與做市商交易C.做市商制度是報價驅(qū)動的交易制度D.做市商制度的一大弊端在于價格的波動性

單選題
需要經(jīng)過證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)發(fā)行額度，實行完全計劃的發(fā)行模式被稱為：（）

A.審核制B.審批制C.注冊制D.核準(zhǔn)制

判斷題
股東配股是公司按股東的持股比例向原股東分配該公司的新股認(rèn)購權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先認(rèn)購增資的方式。它保護(hù)原股東的權(quán)益及其對公司的控制權(quán)，且發(fā)行價格往往低于市場價格，事實上是對原股東的一種優(yōu)惠。第三者分?jǐn)偸枪煞莨鞠蛱囟ㄈ藛T或第三者分?jǐn)傂鹿少徺I權(quán)的增資方式，稀釋了原股東股份，因此需要股東大會批準(zhǔn)。（）

A.對B.錯

單選題
以下關(guān)于股票發(fā)行，錯誤的選項是：（）

A.公募發(fā)行也稱公開發(fā)行，是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者發(fā)售證券的發(fā)行方式。特點是資金池大，信用要求高。B.私募發(fā)行也稱不公開發(fā)行或私下發(fā)行、內(nèi)部發(fā)行，是指以少數(shù)特定投資者為對象的發(fā)行。特點是手續(xù)簡單，流通性差，風(fēng)險高。C.證券發(fā)行者委托一家或幾家證券中介機(jī)構(gòu)（如證券公司、投資銀行等）代理出售證券的行方式是間接發(fā)行。采取間接發(fā)行方式，代理發(fā)行證券的機(jī)構(gòu)對委托者的經(jīng)營狀況提供擔(dān)保共同承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。D.直接發(fā)行是指證券發(fā)行者不委托其他機(jī)構(gòu)，而是自己組織認(rèn)購，進(jìn)行銷售，從投資者手中直接籌措資金的發(fā)行方式。

多選題
以下關(guān)于主板與創(chuàng)業(yè)版，正確的選項有：（）

A.主板屬于一板市場，主要針對滬深兩個交易所的大型優(yōu)秀企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板屬于二板市場，主要針對高科技、高成長的中小企業(yè)，是深交所的專屬板塊。B.主板的上市要求最高，但對個人投資者基本沒有要求。創(chuàng)業(yè)板上市要求較低，但對個人投資者資產(chǎn)與投資年限均有要求。C.主板和創(chuàng)業(yè)板新上市首日沒有漲跌幅限制。D.主板和創(chuàng)業(yè)板（非新上市）均設(shè)有漲跌幅限制，其中創(chuàng)業(yè)板的日漲跌幅百分比更大、風(fēng)險相對更大。

多選題
以下關(guān)于我國的證券市場，錯誤的選項有：（）

A.證券業(yè)協(xié)會有權(quán)力草擬行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)。B.在我國，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)。它是國務(wù)院直屬的證券管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，依法對證券市場進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。C.證券交易所是提供證券集中竟價交易場所的不以營利為目的的法人，是我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。D.證券業(yè)協(xié)會是證券行業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為由全體會員組成的會員大會。

判斷題
傳統(tǒng)的場內(nèi)市場的交易是集中在交易大廳內(nèi)進(jìn)行的;場外市場,又被稱為“柜臺市場”或“店頭市場”,是分散在各個證券商柜臺的市場,無集中交易場所和統(tǒng)一的交易制度。（）

A.對B.錯

單選題
地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需要狀況，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提，向社會籌集資金用于彌補(bǔ)地方財政資金的不足，或者地方興建大型項目的債券被稱為：（）

A.金融債券B.國債C.地方債券D.公司債券

判斷題
債券對于投資者來說是一種金融資產(chǎn)，對發(fā)行者來說是一種金融負(fù)債，債券投資者是債券發(fā)行者的債權(quán)人，債券發(fā)行者是債券投資者的債務(wù)人。（）

A.對B.錯

單選題
如果想要獲得相對確定的收益，那么應(yīng)當(dāng)選擇
如果想規(guī)避通貨膨脹和利率變動導(dǎo)致債券貶值的風(fēng)險，那么應(yīng)該選擇（）

A.固定利率債券固定利率債券B.浮動利率債券浮動利率債券C.固定利率債券浮動利率債券D.浮動利率債券固定利率債券

多選題
以下關(guān)于歐洲債券，正確的選項有：（）

A.歐洲債券指發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券B.歐洲債券指發(fā)行人在歐洲證券市場發(fā)行的，以歐元為面值的債券C.歐洲債券指發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的、以市場所在國以外的第三國的貨幣為面值的債券D.歐洲債券的特點是其游離于任何國家的貨幣金融管制之外，籌集的資金是一種比較自由的離岸貨幣E.歐洲債券的特點是不經(jīng)過批準(zhǔn)、不受任何國家法律約束

判斷題
債券年利息與債券票面價值的比率是市場利率（）

A.對B.錯

單選題
憑證證券（無價證券）的特點是（）

A.可以在證券市場買賣和流通B.代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利C.有價值、無價格D.無價值價格

單選題
以下關(guān)于虛擬資本的描述，錯誤的是（）

A.虛擬資本本身本質(zhì)上不能創(chuàng)造額外價值，但是可以通過操縱虛擬資本，獲得大量收益。B.虛擬資本獨立于現(xiàn)實資本活動之外，但是以實體資本為基礎(chǔ)。C.虛擬資本反映了實體資本的變化，虛擬資本的價值總額反映了實體資本的變化D.虛擬資本確定了收益或財富在投資者之間的分配。具有高流動性和投機(jī)性，價格通常不穩(wěn)定。

判斷題
在我國經(jīng)濟(jì)體系下，不記名股票和無面值股票都是被禁止的。（）

A.對B.錯

多選題
以下關(guān)于股票的特征，正確的選項有：（）

A.股票的收益性完全來自于發(fā)放的股息和紅利B.股票是一種資本證券C.股票是一種無期限的法律憑證D.股東參與公司重大決策的權(quán)利大小取決于其投資數(shù)額的多少

判斷題

ADR和GDR的根本區(qū)別在于ADR是面向美國市場投資非美國股票的存款信托憑證。而GDR則是當(dāng)國外資本面向投資市場不僅僅限于美國的情況。(A)A.對B.錯

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